对冲基金如何运作

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所属分类:投资理财

人们熟悉对冲基金主要是由于20现实90年月震荡国际金融系统的几回金融危急以及1998年耐久资源治理基金的停业危急。实在这些只是重大的对冲基金产业冰山一角,更多的对冲基金与这些全球基金存在很大差异,而且也不像他们那么著名,绝大多数对冲基金只是默默无闻的举行着自己的事情。

一、市场趋势战略。如宏观战略,主要是基金司理力争展望宏观环境转变,并据此寻找时机。如预估一个国家宏观经济不稳,钱币可能贬值,则对冲基金通常会卖空该国钱币,以在未来钱币现实贬值时赚钱。这就是老虎基金1985年预期美元下挫时举行赚钱的方式。 

二、重大事宜驱动战略。行使重大事宜,如并购、停业等举行投资,多头买入被吞并的公司,而空头则卖出吞并公司等。 

三、套利战略。如股票市场中立战略,同时持有股票的空头和多头,空头通过调整贝塔系数来对冲多头的系统性风险,以使整个投资组合对整个市场更改的风险露出异常有限,然后通过个股的选择来赚钱。 

由于对冲基金的操作方式天真多变,可以运用市场上大量的衍生工具,以是可以有用地降低风险。同时,对冲基金之间,以及对冲基金与其他传统资产种别之间的相关性均较低,因此在举行资产设置时,可以辅助组合有用地涣散风险。