股权投资的劣势-怎么看待股权投资?

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怎么看待股权投资?

如果你已经步入中产阶级,想尽快步入高产阶级,那股权投资确实是不错的投资方式。一笔成功的股权投资,就像是考上一所名牌大学,入职世界500强公司,找到一个好对象一样,可以改变你的命运和生活轨迹。

政策支持,政府鼓励股权投资基金的设立,引导投资基金良性发展。着重解决中小企业融资难,融资贵的问题。

股权投资是布局未来的最佳方式,具有广阔的选择空间,比买卖股票具有天然的成本优势,受外部因素影响小。

但是,选择一个优质的企业去股权投资显得尤为重要!!!

股权投资有什么优缺点?

分几个方面来说

首先是对于被投资人,股权投资而利于优化资本结构,降低财务杠杆,缺点则是损失企业部分控制权,对于初创公司来说,不合理的股权结构会给后续发展带来致命的威胁

其次是对于投资人,股权投资风险高于债权投资,但是收益同样高于债权投资,股权投资更利于对企业进行监控,所以对于小公司特别有效,但是对于大公司则会形成制肘;缺点也很明显,当小企业出现亏损甚至是破产时,股权投资的损失巨大,甚至血本无归。

一个没有任何投资经验的人,想成为一个优秀的股权投资者,需要阅读哪些书籍?有大V愿意指明下学习渠道吗?

接触过一些风险投资人,个人总结了以下几点,共题主参考。(下面几点的重要性依次降低)

1

人脉、圈子,不同圈子的项目优质程度是不同的。如果圈子不对,你会有种感觉,为什么好项目这么少。

其他方面的能力再强也不能弥补圈子的劣势,有个好的圈子,可能闭着眼跟投,你都会赚到钱。

2

看人识人的眼观,风险投资最重要的就是看人,特别是早期,啥都没有,就一个idea。

推荐两本书,有兴趣可以去看看,《冰鉴》、《人物志》,我只看过这两本,其他的没看过就不推荐了。

3

对所投行业进行熟悉,比如说你想投资的企业是制造业,建议把主要精力放在对制造业的研究上,只有真正了解了行业,你才能更准确的判断创业者干的事到底行不行。

强调一点,最好不要去投不熟悉的行业,术业有专攻,把主要精力放在对某一个行业的研究上,这样你才有可能成为这个行业的投资专家。

4

对投融资规则的熟悉,这个我认为熟悉即可,没有必要绝对精通,毕竟这方面可以找律师帮你,但其他方面都需要你自己判断。有兴趣可以去听我喜马拉雅的专辑“大话股权”,讲了一些股权投资融方面的内容。

常见的股权激励方式都有哪些?都有哪些优缺点?

股权激励我自己的划分主要分两大类,真实股权激励和虚拟股权激励。

真实股权激励是指在达到合约规定要求后可以直接或间接地持有公司真实存在的股权的激励计划:

直接持有股权就是成为证券登记机构确认的公司股东;间接持有股权就是成为公司的法人股东的股东,或更多层的持股结构。就是说个人通过入股一个法人,而这个法人又持有公司股权。这个合同本身可以看作为一个附带行权条件的期权。

虚拟股权激励是指主要以股权为标的资产的,类似衍生品的激励计划。这类激励计划一般是以现金结算的,并不将股权实际交付。例如与长期股价挂钩的高管奖金。

其优劣势比较:

直接持股激励程度最强,时效最长。因为他们是拥有自主投票权的正式股东,真正成为了公司的所有者之一,他的努力可以很大程度上转变为自己的利益。但是劣势在于如果他不想继续干下去,甚至与公司实际控制人闹翻,那么会变为对自己很不利的反对者,而且只要他不出售自己的股权,对他没有任何约束力,除非有任何事先约定。通常而言我们会建议制定制度,参与了激励但后来离职的人员应当将其股份以适当的价格退出。

对于被激励的高管,如果想要在此有所长远发展,直接持股无疑是最为适当的。

对于公司来说,直接持股需要进行工商变更登记,如果是非上市公司这一程序相对较为复杂。如果是有限公司的法律结构,股东的进出通常需要股东会决策程序,非常繁琐。

间接持股激励程度较弱,时效一般。通常这种方法会约定被激励者有权单独减持其份额并单独分红(如果是公司架构下,无特别约定的话分红是全体股东所有)。企业的实际控制人可以通过适当的股权设置,以51%股权控制该法人,那么该法人下的全部股权的投票权仍然归属于实际控制人,对实际控制人的控制权没有稀释。

对于被激励者,这种激励收益可能差别不大,但是流动性不大,难以进行其他灵活方式(股权质押贷款等),走人的时候也几乎只能换成现金。

对公司来说,间接持股减去了频繁股权变动登记的麻烦。

虚拟股权激励较为赤裸裸,达到某个目标就可以拿钱(收银机音效),没有投票权。

干活拿钱拿钱干活的节奏。公司和被激励者都还算轻松,公司的会计处理是否会按或有债务处理?(这里我有疑问)